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I nostri corsi

5 novembre 2018, 9.00-17.00

CONVERTIBLE BONDS: BONDS WITH A PLUS


Docente/i:
9.00 - 13.00:
Luca Pellini - Banca IMI;
14.00 - 15.00:
Marcello Fatticcioni - Aletti Gestielle;
15.00 - 17.00:
Francesco Lomartire - State Street Global Advisors Ltd
Macroargomento/i:
Asset mgmt/Private Banking, Bond, Credit, Equity, Trading
Destinatari:
Asset Manager, Risk Manager, Trader/Sales
Difficoltà:
avanzato
Descrizione argomenti:
Il corso illustra gli aspetti peculiari di un bond convertibile, per fornire una visione completa degli aspetti di rischio/opportunita’ derivanti dalla possibilità di investire in questa asset class in alternativa all’esposizione diretta in azioni. All’analisi del prospetto e delle clausole tipiche di un’emissione, seguira’ la descrizione delle technicalities utili per il pricing e la valutazione delle greche necessarie per l’hedging. Nella seconda parte della giornata, verranno forniti alcuni spunti utili per l’operatività su bond convertibili, partendo dall’analisi relative value (CDS spread, dividend yield, implied volatility…), con riferimento ad una gestione attiva, sia in un’ottica “total return” che “bilanciata” (tramite quote di fondi convertibili). Per le sue caratteristiche, il corso si rivolge a esperti del settore obbligazionario ed azionario, con conoscenze di base su funzionamento ed utilizzo dei derivati di credito ed opzioni. E’ previsto l’utilizzo di Bloomberg durante la presentazione.

Concetti base:

  •     Convertible bond: definizione e pricing
  •     Opzioni e volatilità implicita
  •     Effetto convessità

 


Obiettivi:

  •    Illustrare le varie forme di strumenti equity-linked disponibili, e le peculiarità del prospetto di emissione,
  •    Hedging del portafoglio e strategie di arbitraggio: opportunità di yield enhancement,
  •    Opportunità di investimento attraverso fondi di bond convertibili; analisi delle performance nelle diverse fasi cicliche.

 



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CORSO @ASSIOMFOREX Front Office Avanzato - Equity e Derivati
Milano 9-10/6

22/05/2015