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I nostri corsi

16 e 17 ottobre 2018, 9.00 - 17.30

LA GESTIONE DINAMICA DEI PORTAFOGLI DI TESORERIA

Dalla definizione dell’asset allocation dei bond e relative coperture dei rischi di tasso e credito ai cambiamenti previsti dalla futura applicazione dell’IFRS 9. Il ruolo di RWA, LCR e NSFR nella gestione dei portafoglio di liquidità.

Docente/i:
Andrea Camozzo, Marco Ferraro, Michele Paciello - Intesa Sanpaolo
Macroargomento/i:
Bond, Corporate, Credit, Derivati, Scenari macro, Tesoreria/Liquidity Mgmt/Funding, Trading
Destinatari:
Asset Manager, Trader/Sales
Difficoltà:
avanzato
Descrizione argomenti:

La gestione dei rischi (tasso, credito, funding) di un portafoglio di liquidità ha acquisito sempre maggiore importanza nell’operatività dei gestori titoli, soprattutto alla luce dei recenti sviluppi regolamentari.

Il corso si propone di affrontare le principali sfide della gestione attiva di un portafoglio di tesoreria - con un taglio applicativo e calato nella realtà operativa quotidiana - tramite un duplice livello di approfondimento: strutturato su due giornate, fruibili anche in maniera separata,  il percorso permette di affrontare ad ampio spettro le tematiche in oggetto o di focalizzarsi indipendentemente sui concetti fondamentali o più avanzati, a seconda del grado di interesse.

 

Giornata 1  - Corso Base

Overview e meccanica di funzionamento degli strumenti derivati di tasso utilizzati nell’hedging del portafoglio; elementi fondamentali sulla costruzione delle curve di tasso;  concetti base sul pricing dei bond; overview regolamentare dei requirements di Basilea 2 e 3 che hanno impatto sui portafogli di tesoreria; RWA e ottimizzazione del portafoglio di liquidità nell’ottica di implementazione del LCR e NSFR; principali strategie di hedging.

 

 

Giornata 2 - Corso Advanced

ABS Overview

  • Descrizione e caratteristiche di funzionamento
  • Tipologie di Collateral
  • Applicativi utilizzati per analisi Collateral (BBG e Intex)
  • Pricing
  • Regulation framework e Due Diligence (Scenario analysis)

Approfondimenti sui derivati di tasso in ottica di pricing, hedging e strategie di trading; novità di classificazione e valutazione dei titoli in portafoglio introdotte dal nuovo principio contabile IFRS 9, il quale entrerà in vigore a partire da gennaio 2018; utilizzo dei CDS per la copertura del rischio di credito.

 


Concetti base:
  • Concetti base e avanzati su strumenti fixed-income e derivati (Bond, ABS, forward, futures, swap, costruzione delle curve di tasso, opzioni, CDS)
  • Gestione dinamica dei rischi di un portafoglio titoli
  • Evoluzioni regolamentari in tema di portafogli di liquidità

Obiettivi:
  • Comprendere quali sono i rischi impliciti in un portafoglio di liquidità
  • Comprendere come gestire tali rischi
  • L’ottimizzazione del portafoglio di Tesoreria in ottica LCR, NSFR e IFRS 9


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Milano 9-10/6

22/05/2015