Docente/i:

Massimo Morini 

9.00 - 17.30

Macroargomento:

Back Office, Contabilità/Settlement, Credit, Derivati, Regulation, Risk mgmt/ALM, Scenari macro, Tesoreria/Liquidity Mgmt/Funding

Destinatari:

Back Office, Compliance, Legal, Risk Manager, Trader/Sales

Difficoltà:

Descrizione argomenti:

Proprieta' e limiti delle attuali forme di denaro:

- la creazione e il settlement del commercial bank money

- il denaro di banca centrale: Target2, TIPS, e principali proprieta'

- Confronto e compatibilita' con le proprieta' delle valute digitali

 

I limiti di internet (web2) come rete del valore:

- identita' digitale, a quando?

- timestamping delle transazioni, come?

- come superare il modello client-server

 

Come la blockchain affronta questi limiti per introdurre il web3: 

- firme digitali e hashing

- registri distribuiti

- algoritmi di consenso

 

Capire Bitcoin:

- transazioni

- immutabilita'

- proof of work e economia del mining

 

I limiti di Bitcoin: 

- scalabilita'

- costi e consumi

- Soluzioni a Layer 2 e Layer 1

 

Oltre Bitcoin:

- La proof of stake e la transizione di Ethereum

- L'esempio di Algorand. Pure proof-of-stake

- Gli Smart Contract. Logica, implementazione ed esempi, dalle transazioni atomiche alla creazione di token

 

Unire Blockchain e Finanza:

- Un caso d'uso avanzato degli Smart Contract: prodotti finanziari con instant settlement e collaterale automatico

- Central Bank Digital Currencies and Stable Coins. Integrazione tra sistemi di pagamento tradizionali e crypto assets

- Il DeFi: Dex (decentralized exchanges), Overcollateralized Borrowing/Lending, Algorithmic Stable Coins. 

 

Discussione:

- Blockchain privata: l'esperienza diretta della creazione di CORDA (la piattaforma del consorzio blockchain di banche R3)

- Blockchain pubblica: l'esperienza diretta della creazione del mercato dell'ALGO (la criptovaluta della blockchain pubblica Algorand)

- Le regulations: da MiCA a Lummis-Gillbrand, e gli approcci delle altre giurisdizioni

Concetti base:

• Cryptocurrencies: significato economico e tecnologia
• La Blockchain come Libro Mastro Distribuito per mercati finanziari più sicuri ed efficienti
• Analisi dei possibili impatti di business, contabili, legali e regolamentari per le banche

Obiettivi:

• Inquadrare il problema: quali tecnologie o modelli di Business osservati sui Bitcoin sono utili ai mercati finanziari
• Comprendere la rivoluzione operativa, contabile, legale e regolamentare che ne potrebbe logicamente conseguire
• Essere in grado di seguire il dibattito e l’evoluzione per comprendere l’orizzonte temporale e posizionare il business