Docente/i:
1a giornata: 6 giugno
Luca Pellini - Intesa Sanpaolo - IMI CIB
9.00 – 10.30
Titoli obbligazionari- tipologie e definizioni
Pricing e valutazione.
10.45 - 12.45
Fattori di rischio connessi ad un investimento in obbligazioni
Analisi relazione rischio/rendimento;
Duration e convexity.
12.45 – 14.00 Pausa pranzo
Andrea Bugin - Intesa Sanpaolo - IMI CIB
14.00 – 15.30
Modelli di Pricing (parte 1)
Bond Analysis e strutture a termine dei tassi di interesse.
15.45 – 17.30
Modelli di Pricing (parte 2)
Bond Spreads e Titoli Strutturati
2a giornata - 7 giugno
Umberto Menconi - Intesa Sanpaolo - IMI CIB
9.00 - 10.30
L’infrastruttura del mercato obbligazionario alla luce dei più recenti cambiamenti tecnologici e regolamentari
10.45 – 12.30
I modelli di negoziazione e i protocolli maggiormente utilizzati sui mercati obbligazionari europei
12.45– 14.00 Pausa pranzo
Luca Pellini - Intesa Sanpaolo - IMI CIB
14.00 - 15.30
Il premio per il rischio di credito
Strumenti di hedging del rischio di credito: il Credit Default Swap
15.45 - 17.30
Il premio per il rischio di credito ricavato dalle quotazioni di bond e CDS
Analisi e confronto fra bond spread (ASW) e CDS.
Macroargomento:
Bond, TradingDestinatari:
Trader/SalesDifficoltà :
Descrizione argomenti:
Il corso si propone di fornire una panoramica sulle tecniche di pricing, valutazione e controllo del rischio per i corporate bond. Il programma prende avvio dall’analisi del mercato obbligazionario, per illustrare le modalità di valutazione del rendimento offerto da un bond in funzione dei rischi connessi, e le conseguenti possibilità di hedging tramite utilizzo dei Credit Default Swap. Il corso copre sia aspetti pratici che teorici, e fa alcuni cenni ai concetti di matematica finanziaria, utili e indispensabili per comprendere gli approfondimenti successivi. Viene dedicato anche un approfondimento alla descrizione dei diversi meccanismi di funzionamento dei mercati e dei modelli di negoziazione, con alcune considerazioni sulla significatività dei prezzi rilevati, e sul grado di liquidità e volatilità degli stessi. Il corso è particolarmente adatto a junior trader, dealer di tesoreria, family office, private banker e promotori finanziari
Concetti base:
Obiettivi: