Docente/i:

9.00 - 13.00

Elisabetta Lilli - ICCREA Banca (intervento in video call)

13.00 - 14.00 pausa pranzo

14.00 - 17.30

Mattia Rolfi - UniCredit

Macroargomento:

Destinatari:

Difficoltà:

Descrizione argomenti:

• Riepilogo definizioni, tipologie e finalità (copertura, arbitraggio e speculazione) degli strumenti derivati di Money Market
• Cenni sul contesto normativo/regolamentare
• Interazioni con la curva dei tassi e con gli strumenti cash a disposizione e analisi delle reali modalità tecnico operative nell’ambito della gestione di una tesoreria tradizionale
• Derivati lineari di tasso di breve termine (FRAs, Futures, OIS) e cenni su Derivati di Medio Lungo Termine (IRS e opzioni)
• Il concetto di sell and buy back in repo come strumento delle Tesorerie Finanziarie.
• Utilizzo del Pool di Collaterale ABACO: brevi cenni a proposito di collaterale.
• Quantitative Easing e Banca Centrale Europea: definizione e confronti con la Fed.

Concetti base:

• Tipologie strumenti derivati e finalità
• Yield curve
• Focus su: FRAs, futures, IRS/OIS, Cap&Floor
• Definizione dei Sell&BuyBack e cenni alle strategie di copertura dei trading desk.
• Stumenti di collateralizzazione alternativi: il pool di crediti.
• Quantitative Easing europeo: concetti e definizioni.

Obiettivi:

• Conoscere le caratteristiche peculiari degli strumenti di copertura lineari gestibili in una tesoreria tradizionale
• Cogliere le interazioni con la curva dei tassi e con gli strumenti cash a disposizione del tesoriere