Docente/i:

Andrea Valora - Intesa Sanpaolo
Elisabetta Lilli - ICCREA Banca

9.00 – 10.30
- Tipologie di strumenti derivati e modalità di negoziazione
- Cenni sui Benchmarks e la loro riforma (Euribor, €STR, Eonia …)

10.30 - 11.00 pausa

11.00 – 12.30
- I principali strumenti derivati di tasso di breve termine (FRA, Futures, OIS)
- Cenni sul contesto normativo (Dodd-Frank Act, EMIR, MiFID II …)

12.30 - 14.00 Pausa pranzo

14.00 – 15.30
- Derivati: definizioni e modalità gestionali;
- Swap e copertura del rischio tasso d’interesse;

15.30 - 16.00 pausa

16.00 – 17.30
- Asset Swap;
- Opzioni su tasso d’interesse.

Macroargomento:

Destinatari:

Difficoltà:

Descrizione argomenti:

• Tipologie di strumenti finanziari derivati (lineari e non lineari)
• Modalità di negoziazione (OTC e regolamentati)
• Finalità (copertura, arbitraggio e speculazione)
• Cenni sul contesto normativo/regolamentare e rischi derivanti dall'utilizzo degli strumenti derivati

Derivati di tasso

• Derivati di Breve Termine (FRAs, Futures, OIS)
• Derivati Medio Lungo Termine (IRS, Capo&Floor)
• Interazioni con la curva dei tassi e con gli strumenti cash a disposizione 
• Analisi delle reali modalità tecnico operative nell'ambito della gestione di una tesoreria tradizionale
• Gestione del rischio tasso d'interesse e stabilizzazione del margine d'interesse

Concetti base:

• Tipologie strumenti derivati e finalità
• Yield curve
• Focus su: FRAs, futures, IRS/OIS, Cap&Floor

Obiettivi:

• Acquisire le conoscenze tecniche, economiche e di rischio dei principali strumenti derivati
• Contestualizzare l’utilizzo dei principali strumenti derivati negoziati nell’ambito della gestione dinamica del banking book bancario
• saper svolgere esercitazioni pratiche volte anche all’eventuale sostenimento dell’esame ACI Dealing Certificate